腈纶纤维

腈纶纤维行业定义与分类

腈纶纤维行业定义

腈纶纤维，也称聚丙烯腈纤维，指以丙烯腈为主要原料（含丙烯腈85%以上）生产合成纤维的活动。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国把腈纶纤维归入化学纤维制造（国统局代码28）中的合成纤维制造（C282），其统计4级码为C2823。

腈纶纤维行业主要产品分类

产品主要包括：

--腈纶棉型短纤维、腈纶毛型短纤维；

--腈纶长丝。

腈纶纤维行业政策环境分析

◆ 发改委提出支持化纤发展五大政策措施

国家发展改革委2007年发布的《化纤工业"十一五"发展指导意见》明确提出，"十一五"期间将加强对化纤工业的产业政策指导，加大支持自主创新的力度，促进原料工业的协调发展，营造良好市场环境，推动行业法规、标准化建设和认证工作。

--加强对化纤工业的产业政策指导。

--加大对化纤工业自主创新的支持力度。

--促进化纤原料工业协调发展。

--营造化纤工业发展的良好市场环境。

◆ 国内出口退税率

财政部、国家发展改革委员会、商务部、海关总署、国家税务总局五部委联合发出《调整出口退税和加工贸易税收政策》的通知，政策于2006年9月15日起实行，其中规定纺织品出口退税率由13%下调至11%。2007年6月19日对服装、箱包、玩具等产品的出口退税税率由13%下调到11%，粘胶纤维出口退税税率下调到5%。至此，纺织服装业出口产品（除粘胶纤维以外）的退税率都为11%，而粘胶纤维由13%降到5%，表明政府对高污染产品的限制政策。出口退税率的下调，导致出口纺织企业利润空间下降，纺织品的出口量下降。纺织行业需求的减少，直接影响其上游行业腈纶纤维的需求。

在我国外汇储备进一步增加的压力下，纺织业是出口退税调整的主要行业。据分析，2008年如果人民币升值慢，则出口退税可能会作相应调整；如果人民币升值快，则出口退税调整的可能性较小。如果出口退税继续下调，那么国家调整贸易顺差的压力将放在产生贸易顺差最大的纺织品方面，比如聚酯长短丝和瓶片。

◆ 国外反倾销税

美国商务部于2006年12月底公布，初步裁定对上海远纺在内的中国企业进口涤纶短纤课征4.39%-44.30%不等的反倾销税。美国海关暨边境保护局宣布，上海远纺、慈溪江南化纤与宁波大发化纤3家中国企业的相关进口商必须提供与反倾销税相当的债券或现金存款作为保证金。而欧盟也在两年前裁定对上海远纺、慈溪江南化纤、江阴长隆等中国40余家纺织企业征收4.9%-49.7%不等的反倾销税。另外，欧盟在去年11月10日终止对中国的聚酯纤维的反倾销新出口商复审，对四川汇维杜化纤公司征收49.7%的税率。

腈纶纤维行业产业链分析

丙烯腈是腈纶纤维生产中重要的原材料之一。丙烯腈的任何变动会影响到腈纶纤维的质量、成本等。同时计算机信息服务是腈纶纤维实现数据化的重要条件。

腈纶纤维主要应用于针织品服装、毛毯、地毯和家纺等行业，是这几个行业生产所需的原材料，腈纶纤维的价格和供求等情况对它们有很大的影响。

腈纶纤维行业发展状况分析

2013年中国腈纶纤维行业的主要规模指标呈现发展缓慢态势。其中销售收入、产品销售利润等指标均出现负增长。根据国家统计局统计，2013年腈纶纤维行业规模以上企业数量有20家，较上年减少一家；实现销售额32.95亿元，同比下降17.75%；实现产品销售利润2.15亿元，同比下降4.72%；利润总额为2284.3万元。（具体数据指标详见下表）

具体内容详见前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国腈纶纤维行业产销需求与投资分析报告》。

中国腈纶纤维行业领先企业

中国石化上海石油化工股份有限公司

中国石油化工股份有限公司安庆分公司

吉林化纤集团有限责任公司

吉林奇峰化纤股份有限公司

中国石化集团齐鲁石油化工公司

台湾东华合纤股份有限公司

中国石油抚顺石油化工公司

浙江金甬腈纶有限公司

浙江杭州湾腈纶有限公司

宁波丽阳化纤有限公司

中国腈纶纤维行业投资特性分析

腈纶纤维行业进入壁垒分析

无论是从投资规模还是从技术含量来看，化纤行业的进入壁垒都不高。所以，在我国大力发展化纤产业的政策指导下和地方政府的积极参与下，我国化纤生产企业迅速发展起来，遍地开花。我国化纤原料主要来源大型石油加工企业和进口两部分，应该说，化纤原料生产是比较集中的。但相对而言，化纤加工企业却要分散得多，目前，我国化纤企业总数已经达到2000多家，不仅企业数量多，而且生产规模小，除仪征化纤等少数几家企业达到世界级水平以外，大多化纤生产企业年生产规模在1-2万吨左右，很多化纤生产企业年生产规模不足1万吨。由此可以看出，我国化纤企业除少数企业达到了经济规模外，绝大多数企业离经济规模还有相当大的差距。这些企业，不仅能耗物耗高，而且技术含量低，产品没有竞争力，它们常常成为市场秩序的主要破坏者。在我国化纤市场上，对化纤产品价格起主导作用的主要是进口产品。我国是一个化纤消费大国，年进口量在150万吨左右，国际大型化纤生产企业为了争夺中国市场常常压价销售，从而使得我国化纤行业早在自给率严重不足的情况下就出现竞争非常激烈的局面。

腈纶纤维行业盈利模式分析

从企业生产经营和盈利状况看，腈纶行业毛利率2008年1-4月份为5.85%，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）为13.15%，利润率为-6.58%，如果剔除非经常性损益的影响，名义税前利润率为-7.30%；该行业库存比率为26.27%，表明产品销售正常；出口比例为14.10%，表明出口力度较大；该行业亏损面为58.79%。由此可见，在腈纶行业中，生产经营状况运作得一般。

腈纶企业的盈利模式，即提高腈纶产品的竞争力，增强腈纶企业的盈利能力，除了降低其成本的途径外，提高产品附加值，发展高附加值、差别化、功能化腈纶，从数量型向质量型转化是腈纶企业发展的必由之路。

腈纶纤维行业盈利因素分析

2007年，我国腈纶纤维行业经历了前所未有的困境。受国际原油价格持续攀升的影响，生产腈纶纤维的主要原材料丙烯的价格一直居于高位。2007年，丙烯的每吨平均购买价上涨了10.5％，而腈纶产品的售价涨幅仅为3.6％，严重挤压了行业产品的利润空间。同时，腈纶纤维产能连年增加，使丙烯供应持续短缺，而丙烯一丁二烯一苯乙烯共聚物（「ABS」）与聚丙烯醯胺的迅速发展令丙烯短缺的问题恶化。

另一方面，波斯腈纶及改性涤纶等替代品的出现和发展给中国纶行业带来了新的挑战，由于波斯腈纶及改性涤纶的售价远低于腈纶纤维，该等物料目前已经应用在毛毯、毛皮、毛绒及粗纺毛线等领域作为纤维的替代品，取代了腈纶纤维15%至20%的用量，挤压了中国腈纶纤维产品的销售市场。

除此之外，人民币升值、紧缩货币政策、纺织品出口退税下调等宏观经济政策的调整增加了中国纶行业面对的挑战。