银行业

银行业的周期性分析

由于银行进入门槛较高，且大多数国家对银行的牌照发放均有严格限制。因此银行的周期性，不是由于行业平均利润率高，导致该行业的投资增加，行业内企业增加、竞争激烈造成的。而是由于银行是全社会的资金渠道和最大的间接融资渠道，其与全社会的经济密切相关。因此一国的经济周期，会不可避免地明显影响到银行业，从而造成银行业为周期性行业。

结合货币供给量、信贷两项金融指标，以下将对中国经济周期性波动与银行业的关系进行对比和分析。从M0、储蓄存款、贷款增长率曲线与GDP增长率曲线对比可以看出，贷款、M0、储蓄存款的波动相对于经济周期性波动从同步甚至略有滞后转为略有超前，货币供应量、信贷对经济周期性波动的影响由弱转强，经济周期波动对货币供应量、信贷的影响显现。

通过对比和分析，可以将经济周期性波动与银行业的关系概括为两个方面：一是当经济运行呈上升态势时，企业的投资需求增强，社会资金需求加大，货币供应量增加，银行相对放松信贷准入条件，信贷投放速度加快。持续的信贷增长会导致信贷膨胀，从而引发通货膨胀，产生经济泡沫。二是当经济运行开始转向下降趋势时，银行的信贷投放速度也开始放缓，此时，企业对外负债水平较高、经营收益减少，向银行再融资出现困难，按期偿债能力减弱，不良贷款开始逐步暴露，进而产生通货紧缩趋势，加剧不良贷款恶化的预期，进一步导致经济发展步入低迷。

银行业发展环境分析

银行业主要政策回顾

2008年金融危机及2009年信贷大跃进直接推动了银监会近两年在监管上的升级。围绕资本充足和拨贷比监管标准的担忧从2009年下半年起开始困扰银行业，直至2011年才完全落定。2011年5月3日，银监会正式颁发《中国银行业实施新监管标准指导意见》，从资本充足率、杠杆率、流动性和贷款损失拨备四方面确立了银行业实施新监管标准的政策框架。2011年8月15日银监会向社会公布《资本充足率管理办法》征求意见稿，该意见稿在《新监管标准指导意见》有关资本的规定的基础上对银行业的资本管理进行了进一步细化。

新的《资本充足率管理办法》包括两大核心内容，一是将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。《办法》实施后，通常情况下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。《办法》规定，系统重要性银行原则上应于2013年底前达标，非系统重要性银行应于2016年底前达标。银监会将按照商业银行是否满足四个层次资本充足要求的情况对商业银行实施分类监管。二是对于资产风险权重体系进行了调整，其中最主要的几条是：（1）小幅上调了对国内银行债权的风险权重（从20%上调到25%）；（2）下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重（从100%下调到75%）；（3）下调对个人贷款的风险权重（从100%下调到75%）；（4）对住房抵押贷款区分一套房和第二套房给予差别风险权重，一套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。

银行监管动向

银行业发展状况分析

银行业资产和负债

数据统计显示，2012年，银行业金融机构的总资产达到131.27万亿元，总负债达到122.63万亿元。2012年为银行业资产总额增加较快的一年，银行业金融机构全年新增总资产规模达到19.75万亿元，增幅达17.7%。

2012年，各类银行业金融机构的总资产比重出现了较大的调整，银行业金融机构的发展正逐渐呈现出百花齐放的特点。

其中，国有银行的总资产占比变化最为明显。2003年，包括工行、农行、中行、建行在内的四家银行的总资产占比为54.9%；而2012年末，包括工农中建和交行在内的五家大型银行的总资产规模达到57.94万亿元，较2003年增加了42.75万亿元。不过，占比依然降低至44.1%。

银行中间业务竞争格局

各家银行在手续费及佣金收入占营业收入比重上，国有银行整体高于股份制银行和城商行。建设银行、工商银行、中国银行占比都在20%以上，全行业占比在19.47%。

具体内容详见前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

国际知名银行

渣打银行

美国花旗银行

汇丰银行

德意志银行

恒生银行

国内主要股份制商业银行

招商银行

上海浦东发展银行

华夏银行

民生银行

光大银行

中信银行

深圳发展银行

兴业银行

浙商银行

恒丰银行