证券行业

证券行业定义与分类

证券行业定义

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。所以，证券的本质是一种交易契约或合同，该契约或合同赋予合同持有人根据该合同的规定，对合同规定的标的采取相应的行为，并获得相应的收益的权利。

证券行业指从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。

证券行业主要产品分类

证券按其性质不同，证券可以分为证据证券、凭证证券和有价证券三大类。证据证券只是单纯地证明一种事实的书面证明文件，如信用证、证据、提单等;凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者和持证人纪行的义务有效的书面证明文件，如存款单等。有价证券区别于上面两种证券的主要特征是可以让渡。

证券行业政策环境分析

2012年是证券行业转型与改革的开端，行业的创新预期和政策的兑现预期贯穿了全年，成为推动行业发展的最大动力。以2011年末证券业协会颁布的《关于深化新股发行体制改革的指导意见》为起点，以证券公司发展创新研讨会的创新措施为指引，2012年全年在新股发行改革、业务创新、减少行政审批、放松管制、组织结构创新以及场外市场建设等方面发布了多项规章和相关措施。

证券行业发展状况分析

2013年证券公司全年实现营业收入1592.41亿元，同比增长22.99%;实现净利润440.21亿元，同比增长33.68%;净利率为27.64%，回升0.63个百分点;行业净资产收益率(ROE)为5.84%，上升了1.10个百分点;104家公司实现盈利，占证券公司总数的90.43%，该比例较2012年也回升了3.59个百分点。以上数据表明证券公司盈利状况较2012年有明显改善。

 行业财务指标、经济指标、效益指标等更多内容详见前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国证券行业深度调研与投资战略规划分析报告》。

国际证券行业知名交易所

纳斯达克证券交易所

纽约证券交易所

东京证券交易所

伦敦证券交易所

法兰克福证券交易所

中国证券行业交易所

上海证券交易所

深圳证券交易所

香港证券交易所

中国证券行业主要问题分析

从业人员素质有待提升

不少证券公司营业部的营销团队还没有完善，正在组建中。团队中的经纪人的能力水平也有待提高，少部分经纪人还没有获得“证券从业资格证”就上岗;分析水平能力低，风险意识较弱。尤其作为服务营销主体的营业部，一些经纪人还没有真正认识到服务的本质，后果可想而知。

券商业务同质化严重

很多证券公司的营业部营销模式单一，还没有摆脱“靠天吃饭”的思想，营业部的经纪业务没有创新，还是停留在等待客户上门开户。业务同质化严重，缺乏差别服务和特色服务。这种单一的盈利模式无法满足投资者多元化的投资和融资需求。

行业交易手续费过高

证券公司营业部的利润来源于客户的交易手续费，降低交易手续费可以提高客户的交易量，从而增加营业部的利润。不少证券公司营业部交易手续费仍定位较高，不仅让客户对营业部交易手续费过高产生抱怨，而且对营业部自身来讲因为客户的流失，也会失去更多的利润。

还没形成完善的风险管理体系

一些证券公司的风险识别、控制和管理能力，无论在理念上还是实际操作中，也无论从模型设计、指标确定、技术运用还是先进方法的掌握上，都还不太适应业务快速发展的需求。目前国内绝大多数证券公司的风险管理还停留在定性化、经验化管理阶段，缺少对风险进行量化的工具、预警机制和完备的数据库系统。

业务创新缺乏实践与经验的积累

目前金融创新以高风险和高收益并重为特征，由于实践与经验的欠缺，证券公司能否把握好效益与安全的平衡点，降低创新业务成本，能否做好包括人才引进和储备、技术保障、制度和机制设计、风险管理等方面充分的准备工作，将决定创新业务开展的成效。